Il-Katina tal-Industrija tal-Batterija tal-Lithium tal-Enerġija Ġdida ddoqq il-Qanpiena għar-Restawr tal-Valur

Wara sentejn ta '-aġġustament fil-fond, l-industrija tal-batteriji tal-litju qed tidħol f'fażi ġdida ta' żvilupp. Hekk kif il-prezz tal-karbonat tal-litju tal-batterija-grad upstream reġa' lura b'mod stabbli, l-istruttura tal-provvista-domanda fis-settur tal-materjali tan-nofs invertiet bil-kwiet, u l-manifatturi tal-batteriji downstream żammew kotba tal-ordnijiet robusti, infetaħ irkupru ċikliku li jkopri l-katina kollha tal-"mineral tal-litju - materjali - batteriji".

X'inhu l-mutur ewlieni wara dan ir-rawnd ta 'rkupru fil-katina tal-industrija tal-batteriji tal-litju? Kif jistgħu l-ħoloq kollha fil-katina jaħtfu din it-tieqa strateġika ta’ opportunità? B'dawn il-mistoqsijiet f'moħħu, il-ġurnalisti minn Securities Daily reċentement marru fil-fond fil-frontlines tal-industrija, intervistaw prattikanti, u osservaw xejriet emerġenti, bil-għan li jikxef il-loġika interna u t-trajettorja futura tat-tranżizzjoni tal-industrija tal-batteriji tal-litju milli tolqot il-qiegħ biex tikseb momentum.

Sinjali ċari ta' rkupru

Il-katina tal-industrija tal-batteriji tal-litju tinkludi tħaffir tal-mineral tal-litju upstream u materja prima bħal karbonat tal-litju, manifattura midstream ta 'materjali ewlenin bħal materjali tal-katodu (eż., fosfat tal-ħadid tal-litju), materjali tal-anodi, elettroliti, u separaturi, kif ukoll applikazzjonijiet finali downstream inklużi batteriji tal-enerġija, batteriji tal-ħażna tal-enerġija u elettronika għall-konsumatur.

Minn Diċembru tas-sena l-oħra, il-prosperità tal-ħoloq kollha fil-katina industrijali żdiedet flimkien, u wasslet għal "tendenza ta' tisħin" tant mistennija-. Fosthom, eżafluworofosfat tal-litju, materja prima ewlenija għall-elettroliti, ħareġ bħala l-"avantguard" ta 'dan l-irkupru, b'linji ta' produzzjoni f'ħafna intrapriżi li joperaw b'kapaċità sħiħa u kotba tal-ordnijiet -maħżuna sew. Kumpaniji elenkati jbassru li l-prezzijiet tal-prodotti x'aktarx se jkomplu x-xejra 'l fuq tagħhom fl-2026.

Lil hinn mis-segment tal-elettroliti, il-prezzijiet tal-materja prima għall-materjali tal-katodu, is-separaturi u l-materjali tal-anodi raw ukoll moviment 'il fuq.

"B'mod ġenerali, l-industrija tal-batteriji tal-litju mxiet minn perjodu ta '-aġġustament fil-fond għal fażi ta' "irkupru bikri - tisħin u tkabbir 'il fuq"," qal He Zhuoxin, riċerkatur fl-Assoċjazzjoni tal-Industrija tas-Sorsi tal-Enerġija Kimika u Fiżika taċ-Ċina, f'intervista ma' Securities Daily. Huwa rrimarka li s-sinjali storiċi jinkludu: l-espansjoni tal-ordnijiet tas-suq tal-ħażna tal-enerġija li jmexxu rebound komprensiv fil-prezzijiet tal-materjal tal-batterija tal-litju u l-iskedar tal-produzzjoni, destocking rapidu tal-inventarju fil-katina industrijali, prestazzjoni mtejba tal-kumpaniji ewlenin, u żieda fil-prosperità ġenerali tas-settur. Min-naħa tad-domanda, minbarra t-tkabbir sostnut b'veloċità għolja-tal-vetturi l-ġodda tal-enerġija u s-swieq tal-ħażna tal-enerġija, l-emerġenza ta 'xenarji emerġenti bħal ekonomija ta'-altitudni baxxa u robots umanojdi fetħet kurvi ta 'tkabbir ġodda għall-industrija tal-batteriji tal-litju.

Bħala materja prima ewlenija għall-manifattura ta 'materjali tal-katodu tal-batterija tal-litju, il-prezz tal-karbonat tal-litju ta' grad tal-batterija -stadju rebound notevoli f'forma ta 'V-fl-2025. F'Ġunju 2025, il-prezz tiegħu darba waqa' taħt is-60,000 wan kull tunnellata, imbagħad daħal f'kanal volatili 'l fuq; sa Novembru tal-istess sena, kissret il-marka ta '100,000 wan kull tunnellata, żdied b'aktar minn 60% f'inqas minn sitt xhur. Fit-8 ta 'Jannar 2026, id-dejta minn Mysteel wriet li l-prezz ta' kuljum tal-karbonat tal-litju tal-batterija MMLC-grad żdied b'1,750 wan kull tunnellata mill-jum ta 'qabel, bil-prezz tal-punt tan-nofs ikkwotat għal 140,300 wan kull tunnellata.

L-aspettattivi ottimisti tal-intrapriżi ewlenin qed jiffurmaw gradwalment kunsens. Li Liangbin, Chairman ta 'Ganfeng Lithium, iddikjara pubblikament li d-domanda għall-batterija-karbonat tal-litju hija mistennija li tikber bi 30% fl-2026, meta l-provvista u d-domanda se jkunu bażikament ibbilanċjati u l-prezzijiet għad għandhom spazju għal aktar żieda; jekk it-tkabbir tad-domanda jaqbeż it-30%, il-prezzijiet jistgħu jogħlew għall-medda ta '150,000 wan sa 200,000 wan kull tunnellata. Jiang Anqi, Chairman ta 'Tianqi Lithium, qal ukoll pubblikament li mmexxija minn domanda minn konnessjoni tal-grilja ta' enerġija rinnovabbli, elettrifikazzjoni kummerċjali ta 'trakkijiet tqal, eċċ., Id-domanda globali tal-litju hija mistennija li tilħaq 2 miljun tunnellata fl-2026.

L-industrija ġeneralment temmen li wara perjodu ta 'aġġustament, l-industrija tal-batterija tal-litju qed tidħol f'ċiklu ġdid ta' prosperità. Madankollu, il-grad ta 'tqabbil bejn il-kapaċità tal-produzzjoni u d-domanda, kif ukoll id-diġestjoni tal-inventarju, se jibqgħu varjabbli ewlenin li jaffettwaw l-irkupru sostnut u b'saħħtu tal-industrija.

It--termiżmu fit-tul Isir Kunsens

Flimkien mal-irkupru industrijali tidħol il-pressjoni tal-ispiża miġjuba minn żieda fil-prezzijiet tal-materjal upstream. Biex jindirizzaw dan, l-intrapriżi qed ifittxu b'mod attiv soluzzjonijiet. Fuq il-front tat-tnaqqis tal-ispejjeż tekniċi, xi kumpaniji elenkati qed jikkontrollaw l-ispejjeż permezz tal-ottimizzazzjoni tal-proċess, il-provvista tal-materja prima awto-, u mezzi oħra; żidiet fil-prezzijiet saru għażla diretta għal xi intrapriżi ewlenin.

Riċentement, manifattur tal-batteriji ddikjara b'mod espliċitu fl-avviż ta 'aġġustament tal-prezz tal-prodott tiegħu li minn Novembru 2025, il-prezzijiet tal-materja prima ewlenija għall-batteriji tal-litju raw żidiet strutturali qawwija, u l-kumpanija ddeċidiet li tgħolli l-prezz tal-bejgħ tal-prodotti tal-batteriji bi 15% abbażi tal-prezzijiet attwali.

Diversi manifatturi ewlenin tal-materjal tal-katodu tal-fosfat tal-ħadid tal-litju ressqu wkoll talbiet għal żieda fil-prezz. Huwa mifhum li n-negozjati annwali ġodda tal-prezz fl-industrija tal-fosfat tal-ħadid tal-litju kisbu progress sostanzjali. In-negozjati dwar it-tariffi tal-ipproċessar bejn il-produtturi tal-fosfat tal-ħadid tal-litju u l-klijenti ewlenin downstream għadhom għaddejjin, filwaqt li klijenti oħra bażikament aċċettaw ir-rawnd il-ġdid ta 'pjanijiet ta' aġġustament tal-prezz, b'firxa ta 'żieda ta' 1,000 wan kull tunnellata.

Meta jivverifikaw ma 'xi intrapriżi, reporters minn Securities Daily sabu li anke jiffaċċjaw pressjoni sinifikanti tal-ispiża mill-prezzijiet tal-materja prima li qed jogħlew, intrapriżi ewlenin għadhom jokkupaw pożizzjoni dominanti fis-suq bis-saħħa tal-vantaġġi tal-kapaċità tal-produzzjoni tagħhom u r-riżervi tal-ordnijiet. Bħalissa, il-prezzijiet tal-materjali tal-katodu bħall-fosfat tal-ħadid tal-litju u l-karbonat tal-litju tal-grad tal-batterija-ikomplu jogħlew, l-intrapriżi ewlenin għandhom skedi sħaħ tal-ordnijiet, u l-kapaċità ta 'produzzjoni ta' livell għoli-hija fil-qosor. Il-mudell tal-industrija nbidel mill-mudell tal-imgħoddi "iddominat ix-xerrej-" għal "suq tal-bejjiegħ strutturali" taħt logħba tal-provvista-domanda.

F'dan l-isfond, il-loġika tal-iżvilupp tal-katina tal-industrija tal-batteriji tal-litju għaddejja minn bidliet profondi. L-intrapriżi m'għadhomx ossessjonati bit-"tellieqa tal-kapaċità tal-produzzjoni" għall-espansjoni fuq skala, iżda minflok jaqilbu għal "valur-kultivazzjoni intensiva" li tiffoka fuq l-aġġornament teknoloġiku u l-bini tar-reżistenza tal-katina tal-provvista. Il--termiżmu fit-tul sar gradwalment kunsens għall-iżvilupp koordinat ta' upstream u downstream fil-katina industrijali.

L-intrapriżi qed iżommu wkoll il-pass ma 'aġġustamenti ta' tqassim korrispondenti. Pereżempju, fl-aħħar ta 'Ottubru 2025, Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. u GEM Co., Ltd. iffirmaw ftehim ta' qafas ta 'kooperazzjoni strateġika ta' tliet -snin. Persuna rilevanti responsabbli ta 'Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd iddikjarat li l-industrija tal-vetturi tal-enerġija l-ġdida għadha fi stadju ta' żvilupp mgħaġġel, bi tkabbir sostnut fid-domanda għal materjali tal-katodu tal-batterija tal-enerġija. Fl-ewwel tliet kwarti tal-2025, il-volum tal-bejgħ tal-kumpanija ta 'materjali tal-katodu tal-batterija tal-enerġija (inklużi materjali ternarji, fosfat tal-ħadid tal-litju, eċċ.) laħaq 53,000 tunnellata, sena-fuq-żieda fis-sena ta' 36.29%. "Il-pjan ta 'espansjoni tal-kapaċità tal-kumpanija se jkun avvanzat skont id-domanda tas-suq, filwaqt li jaderixxi mal-investiment fl-R&D biex imexxi t-tkabbir tal-prestazzjoni permezz tal-innovazzjoni teknoloġika."

"Fil-preżent, intrapriżi ewlenin wettqu prattiki f'oqsma ta 'tnaqqis tal-ispejjeż tekniċi bħal tqassim integrat u hedging, iżda l-industrija kollha kemm hi għad trid tagħti attenzjoni lill-impatt tal-varjazzjonijiet fil-prezz fuq il-profitti," He Zhuoxin issuġġerixxa. L-intrapriżi jistgħu jirrispondu għall-varjazzjonijiet tal-industrija permezz ta 'żewġ mogħdijiet ewlenin: l-ewwel, jużaw għodod finanzjarji bħal futuri u għażliet biex iwettqu ġestjoni tar-riskju; it-tieni, tikseb tnaqqis fl-ispejjeż u titjib fl-effiċjenza permezz ta 'integrazzjoni tar-riżorsi u integrazzjoni vertikali - min-naħa waħda, iżżid ir-rata ta' awto-suffiċjenza tar-riżorsi, tippromwovi t-tqassim integrat ta '"mineral tal-litju + melħ tal-litju", u tnaqqas id-dipendenza fuq l-akkwist estern u r-riskju ta' trażmissjoni ta 'ċaqliq fil-prezz tal-materja prima; min-naħa l-oħra, tottimizza kontinwament il-proċessi, tikkontrolla l-konsum tal-enerġija, taġġorna l-ktajjen tal-provvista, u ssaħħaħ ir-reżistenza għall-pressjoni matul ċikli ta'-prezz baxx.

He Zhuoxin jemmen li fit-terminu medju u twil, l-espansjoni tal-kapaċità installata tal-ħażna tal-enerġija u l-iżvilupp ta 'negozji barranin se jġibu domanda inkrementali. Ir-reżonanza tad-dividendi tal-politika u l-iterazzjoni teknoloġika se tkompli ttejjeb ir-reżiljenza tal-industrija.

Mudell ta' Qligħ Mistenni Jiġi Ffurmat mill-ġdid

B'mod ġenerali, il-prestazzjoni tas-suq "roller-coaster" tal-industrija tal-batteriji tal-litju wriet karatteristiċi ċikliċi ovvji, li jaffettwaw direttament id-dinamika tal-provvista-domanda, il-prezzijiet, u l-mudell tal-profitt tal-intrapriżi.

Mo Ke, fundatur ta 'Zhenli Research, iddikjara li l-industrija bħalissa qed tesperjenza differenzjazzjoni sinifikanti fil-livell mikro: intrapriżi ewlenin huma swamped b'ordnijiet u l-profitti tagħhom qed jitilgħu b'mod kostanti, filwaqt li l-biċċa l-kbira tal-intrapriżi ta' nofs -saff huma maqbuda f'sitwazzjoni ta '"dħul li jiżdied mingħajr ma jiżdiedu l-profitti".

Din id-divrenzjar tindika li l-industrija miexja lejn rawnd ġdid ta’ resshuffling. Liu Yan, Chairman ta 'Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., analizza li fit-terminu medju u twil, id-domanda enormi għal vetturi globali tal-enerġija ġodda u ħażna tal-enerġija se taċċellera t-tneħħija ta' kapaċità ta 'produzzjoni ta' kwalità baxxa-, li tmexxi l-konċentrazzjoni ta 'riżorsi u ordnijiet lejn intrapriżi ewlenin u integrati.

Min-naħa tal-provvista, ir-rati operattivi ta 'intrapriżi ewlenin tal-melħ tal-litju bħalissa jinżammu f'livell għoli, b'rati ta' utilizzazzjoni tal-kapaċità tal-produzzjoni jitjiebu kontinwament. Insiders tal-industrija qalu li l-ispiża tal-estrazzjoni tal-litju minn lagi tal-melħ (30,000 wan sa 40,000 wan kull tunnellata) hija sinifikament aktar baxxa minn dik tal-ipproċessar tal-konċentrat ta 'spodumene importat (60,000 wan sa 80,000 wan kull tunnellata). Dan jagħti lill-manifatturi tal-estrazzjoni tal-litju tal-lagi tal-melħ vantaġġ sinifikanti fl-ispiża matul iċ-ċiklu ta 'żieda fil-prezz tal-karbonat tal-litju, li jippermettilhom jiksbu marġni ta' profitt ogħla. Dan se jġib fluss ta 'flus aktar abbundanti lill-intrapriżi tal-estrazzjoni tal-litju tal-lagi tal-melħ, u jappoġġahom biex iwettqu aktar R&D teknoloġiku u espansjoni tal-kapaċità.

Peress li l-mudell tal-profitt tal-industrija tal-batterija tal-litju huwa mistenni li jiġi ffurmat mill-ġdid, "anti-involuzzjoni" saret ukoll rekwiżit inerenti għall-iżvilupp sostnut u b'saħħtu tal-katina industrijali. Fis-7 ta 'Jannar, il-Ministeru tal-Industrija u t-Teknoloġija tal-Informazzjoni u dipartimenti oħra flimkien kellhom forum dwar l-industrija tal-batterija tal-litju tal-enerġija u l-ħażna tal-enerġija, u skjeraw kwistjonijiet bħar-regolamentazzjoni tal-ordni tal-kompetizzjoni industrijali u l-promozzjoni ta' żvilupp ta '-kwalità għolja. Dan jimmarka eskalazzjoni ulterjuri ta '"anti-involuzzjoni" fl-industrija tal-batteriji tal-litju, li tipprovdi gwida ċara għall-industrija biex taqleb minn espansjoni fuq skala għal titjib tal-kwalità.

Mo Ke stqarr li jekk l-intrapriżi tal-katina industrijali jistgħux jiksbu profittabbiltà fl-2026 tinsab f'din l-industrija-kampanja ta' "restawr tal-valur" wiesgħa.

Fil-qosor, l-industrija tal-batteriji tal-litju qed timxi minn ċiklu tal-qiegħ iddominat minn logħob tal-prezzijiet għal ċiklu ġdid immexxi mill-valur. L-innovazzjoni teknoloġika ssostitwiet l-iskala tal-kapaċità tal-produzzjoni bħala l-fattur ewlieni li jiddetermina d-distribuzzjoni futura tal-profitt. Li wieħed jaderixxi mat--termiżmu fit-tul u li jiffoka fuq il-ħolqien tal-valur se jkun il-kodiċi ewlieni għall-intrapriżi biex jiffaċċaw iċ-ċikli.